Portföy riskinin sıfırlanması konusu, finansal portföy yönetiminin temel ilkelerinden biridir. Portföy riski (standart sapma), bir yatırımcının portföyündeki varlıkların değerlerindeki dalgalanmayı ölçer ve yatırımcıya portföyünün ne kadar riskli olduğunu gösterir. Portföy riski sıfıra yaklaştırıldığında, yatırımcı artık bu portföye yeni bir varlık eklemesine gerek duymaz çünkü portföy zaten en iyi şekilde çeşitlendirilmiş demektir. Ancak tam olarak portföy riskinin sıfırlanması üzerine görüş birliği sağlanmamıştır, çünkü tam çeşitlendirmenin maliyetleri ve getirileri de dikkate alınmalıdır.

Portföy oluşturmanın temel amacı ise riski dağıtmaktır. Farklı varlıklara yatırım yaparak oluşturulan bir portföy, tek bir varlığa yapılacak yatırımdan daha az risk taşır. Bu sayede, bazı varlıkların getirilerindeki düşüşler diğer varlıkların getirileriyle dengelemeye çalışılır. Dolayısıyla portföy oluşturmanın amacı, yatırımcının riskini azaltarak daha stabil ve dengeli bir getiri elde etmesine yardımcı olmaktır.

Portföy çeşitlendirmesi de yine aynı amaca hizmet eder. Belli bir risk seviyesinde beklenen getiriyi elde etmek için farklı varlık sınıflarına ve varlıklara yatırım yaparak riski dağıtmak önemlidir. Portföy riski varlıklar arasındaki kovaryansı da dikkate alarak hesaplandığı için, çeşitlendirme portföyün riskinin azaltılmasına katkı sağlar.

Portföy riskinin hesaplanması ise yatırımcının portföyünde bulunan varlıkların risk düzeylerini ve getirilerini değerlendirmesine olanak sağlar. Bu hesaplama sonucunda yatırımcı, en iyi risk-getiri kombinasyonunu sağlayacak portföy tercihini yapabilir veya mevcut portföyünü optimize edebilir.

Bir portföyde yer alması gereken ideal varlık sayısı konusunda kesin bir yargıya varmak zordur. Genel olarak çeşitlendirme ilkesi gereği, portföyde daha fazla varlık olması riski azaltabilir. Ancak her yatırımcının risk iştahı, hedefleri ve piyasa koşulları farklı olduğundan, ideal varlık sayısı da yatırımcıya göre değişebilir. Yatırımcılar risklerini kontrol altına almak ve getirilerini maksimize etmek amacıyla portföylerini dikkatli bir şekilde çeşitlendirmelidirler.