Portföy çeşitlendirmesi nedir?

Portföy riski, diğer bir ifade ile bir portföyün standart sapması varlıkların kovaryans ı da (birbirleri ile beraber ya da ayrı hareket etme dereceleri) dikkate alınarak hesaplanabilmektedir. Portföy Çeşitlendirmesi Nasıl Yapılmalı?

Peki, portföy çeşitlendirmesi nasıl yapılır?

Peki, portföy çeşitlendirmesi nasıl yapılır?
Uzun vadeli düşünen yatırımcıların mutlaka portföy çeşitlendirmesini dikkate almaları gerekmektedir. Portföy çeşitlendirmesi, varlıklar arasında (hisse senedi, emtia, bono,gayrimenkul gibi) ve varlık kategorileri içinde (banka hisseleri, sanayi hisseleri gibi) olmak üzere iki kademede oluşturulabilir.

Bir portföy oluşturmanın amacı nelerdir?

Bir portföy oluşturmanın amacı nelerdir?
Onur CEYLAN tarafından yazıldı. Bir portföy oluşturmanın amacı farklı yatırım araçlarını bir araya getirerek alınan toplam riski düşürmektir. Portföy içinde yer alan bazı varlıkların fiyatları yükselirken bazı yatırım araçlarının fiyatlarında ise düşüşler olabilir, birinden elde edilen zarar diğerinden elde edilecek kar ile karşılanabilir.
Portföy çeşitlendirme kavramından bahsetmeden önce, portföy nedir sorusuna cevap vermek daha doğru olacaktır. Yatırım çeşitlendirme olarak da geçen bu kavram temelde, riski azaltma amacıyla birden fazla yatırım aracına birikimin pay edilmesi işlemidir.

Riske kayıtsız yatırımcı nedir?

Riske karşı kayıtsız yatırımcı için önemli olan getiridir. Fayda teorisi bize yatırımdan elde edilecek faydanın beklenen getiriye ve riske bağlı olduğunu göstermektedir. Bu durumda bir yatırımcının elde edeceği farklı fayda seviyeleri beklenen getiri ve riskten oluşan farksızlık eğrileri yardımı ile gösterilebilir.

Markowitz Modern portföy Teorisi Nedir?

Markowitz Modern portföy Teorisi Nedir?
1950'lerde Markowitz'in temellerini oluşturduğu Modern Portföy Teorisi (MPT) ise riskin varyans olarak tanımlandığı ortalama varyans modeli üzerine kurulmuştur (Markowitz, 1952). Bu modele göre bir finansal varlığın gelecekteki davranışı (beklenen getirisi) geçmişteki davranışları üzerinden tahmin edilebilir.

Modern portföy yönetiminin temel amacı nedir?

Modern portföy yönetiminin temel amacı nedir?
Portföy yönetiminin temel amacı ise, yapılan yatırımlardan en yüksek faydayı elde etmektir. Geleneksel portföy yaklaşımına göre söz konusu fayda, kabul edilebilir en yüksek risk düzeyinde menkul kıymet portföyünden en yüksek getiri oranını elde edilerek sağlanabilir.

Portföy revizyonu nedir?

Portföyün gözden geçirilmesi veya revizyonu, yatırım amaçlarının, portföyün performans hedefinin, elde edilen gerçek sonuçların ve analizlerin dikkatli bir şekilde incelenmesini içerir. Portföy revizyonu, portföy yönetiminin dinamik bir süreç olmasını sağlayan bir aşamadır.

Bir portföyde yer alması gereken ideal varlık sayısı?

Bir portföyde yer alması gereken ideal varlık sayısı?
Bir portföyde yer alması gereken ideal varlık sayısı ile ilgili kesin bir yargıda bulunmak doğru değildir.

Peki, portföy riskinin sıfırlanması ne kadar önemli?

Peki, portföy riskinin sıfırlanması ne kadar önemli?
Portföy riski (portföyün standart sapması) sıfıra yaklaştırıldığı takdirde artık bu portföye yeni bir varlık eklenmesine gerek bulunmamaktadır. Portföy riskinin sıfırlanmasının, yani tam çeşitlendirmenin faydası da tartışma konusudur.

Peki, portföy riskinin hesaplanması nasıldır?

Portföy riskinin hesaplanması ile beraber yatırımcının farklı portföyler arasında kendisine en iyi risk ve getiri alternatifini sağlayacak seçimi yapması ya da riskini azaltacak portföy değişikliklerini gerçekleştirmesi mümkündür.

Hangi portföyde en kötü getiri var?

Hangi portföyde en kötü getiri var?
Portföyün getirisi portföy içinde yer alan en yüksek getirili varlığın getirisinden yüksek olamaz, fakat en kötü performans gösteren varlığın getirisinden de düşük olamaz. Bu durumda portföy çeşitlendirmesi, en iyi getiri oranı ile en kötü getiri oranı arasında bir koridor oluşturmaya benzemektedir.

Hangi portföy alternatifi tercih edilmelidir?

Hangi portföy alternatifi tercih edilmelidir?
Etkin sınır üzerindeki noktaların seçilebilecek en iyi portföy alternatiflerini gösterdiğini belirtmiştik. Bu sınır boyunca oluşan portföy alternatiflerinin bazıları düşük risk ve düşük getiri vaat ederken bazıları daha yüksek risk karşılığında daha yüksek getiri vaat etmektedir.

Peki en uygun portföy hangisidir?

Peki bu kadar alternatif arasında en uygun portföy, yani optimal portföy hangisidir?: 1952 yılında Harry Markowitz tarafından geliştirilmiş olan modern portföy teorisi yatırımcılara risk ve getiri arasındaki bu dengeyi kurmalarına yardımcı olacak bazı araçları sunmaktadır: "Etkin sınır" portföy teorisinin temelini oluşturan br kavramdır.

Yani tek bir menkul kıymetten oluşan portföyün riski de eşittir.?

Yani tek bir menkul kıymetten oluşan portföyün riski de eşittir.?
Tek bir menkul kıymetten oluşan bir portföyün riski de doğal olarak bu menkul kıymetin riskine (standart sapmasına) eşittir.

Hangi portföyün tercih edeceği bir portföydür?

Hangi portföyün tercih edeceği bir portföydür?
Grafik dikkatlice incelendiğinde, B portföyünden F portföyüne doğru geçildikçe riskin ve beklenen getirinin arttığı görülmektedir. "F" riski seven yatırımcının tercih edeceği bir portföydür, "B" ise daha düşük risk almak isteyen bir yatırımcının tercih edeceği bir portföy alternatifidir.

Hangi portföylerin tercih edilmesi gerektiği?

Bu seçenekler arasından hangi portföyün tercih edilmesi gerektiği ise yatırımcının risk algısına göre değişmektedir. Optimal portföy yatırımcıya maksimum faydayı sağlayacak olan noktadır. Yatırımcıya maksimum faydayı sağlayacak portföy ise farksızlık eğrilerinden faydalanılarak tespit edilebilir.